|
Title
|
مدل بندی و قیمت گذاری اوراق فاجعه با استفاده از برنامه ریزی غیرقطعی
|
|
Type of Research
|
Thesis
|
|
Keywords
|
اوراق بهادار مرتبط با بیمه, برنامه ریزی غیرقطعی, قیمت گذاری اوراق فاجعه
|
|
Abstract
|
در صورت وجود اوراق فاجعه آمیز در بازار سهام، و با تعریف بهینه ی ارزش آن در جهت استقبال سرمایه گذاران، شرکت های بیمه ای از پشتوانه ی مالی لازم جهت عقد قراردادهای مرتبط با چنین حوادثی با قیمت های پایین برخوردار خواهند بود. از سوی دیگر در صورت افزایش حجم قراردادها، شرکت های بیمه می توانند قراردادهای با حق بیمه های پایین تری تعریف کنند که قشر کم درآمد جامعه نیز توان عقد چنین قراردادهایی را داشته باشند، چنانکه در هنگام رخدادهای طبیعی فاجعه آمیز در مقیاس های کلان این قشر از آسیب پذیر ترین سطوح اجتماعی کشور هستند. باید توجه داشت که پوشش اقتصادی این حوادث در هنگامی که پشتوانه ای چون بازار سهام وجود ندارد و تنها بر دوش دولت است مشکلات عملیاتی بزرگی را بر دولت اعمال می کند که می تواند باعث تغییر در سیاست های کوتاه و حتی بلند مدت یک دولت شود.
عدم وجود مدلی منطبق با شرایط و واقعیت مساله باعث استخراج نتایجی می شود که در معرفی اوراق فاجعه به بازار سهام اختلال ایجاد کرده و سرمایه گذاری در این بخش از بیمه اتکایی در بلند مدت روندی نزولی خواهد داشت. مدل های ریاضی معرفی شده که بر مبنای اصول احتمال و اخیرا نظریه فازی ارائه شده است، به دلیل عدم وجود داده های کافی در این مسائل و عدم وجود اصول ریاضی نامتناقض و تابع عضویت اصولمند، متناظرا، بعضا نتایجی مغایر با روند واقعی این مساله داشته و غالب مدل های ارائه شده بر مبنای این اصول با اختلاف نظرهای بسیار شدید مواجه بوده چنانکه رویکردهای متنوع به نتایجی منجر شده اند. این نتایج دلیل بر این واقعیت دارند که اصول و مدل بندی این مسائل در درجه اهمیت بالاتری از روند حل قرار دارند. نظریه احتمال از غنای ریاضیاتی بالایی برخوردار بوده و در مسائل قیمت گذاری نیز بسیار موفق عمل کرده است، اما در این حالت خاص چنانکه ویژگی فضای رخداد مساله مختصرا توضیح داده شد، با نواقصی روبرو است که هدف ما ارائه مدلی بر مبنای نظریه عدم قطعیت لیو است که چنین مشکلاتی را تا حد امکان نداشته باشد و نتایج منطقی تری تولید می کند.
|
|
Researchers
|
(Student)، Alireza Ghaffari-Hadigheh (Primary Advisor)، Mojtaba Ranjbar (Advisor)
|