|
عنوان
|
ایدهای عددی کارآمد برای حل مسائل مقدار مرزی و اولیه ناشی از قیمت گذاری اختیارات معامله
|
|
نوع پژوهش
|
پایان نامه
|
|
کلیدواژه‌ها
|
مسائل مقدار مرزی و اولیه، قیمت گذاری اختیارات معامله
|
|
چکیده
|
اگرچه مدل بل
ها دارای توزیع نرمال است. در ضمن در این مدل فرض شده است که نوسان پذیری اریتم بازده دارایی مطابقت ندارد. در این مدل، ل
های بازار نشان داده است های آماری قیمت سهام و واقعیت که تجزیه و تحلیل ای 26 پیوسته هستند. در حال ثابت و مسیرهای نمونه
های چاق ی مرکزی بلندتر و دم در مقایسه با توزیع نرمال، قله بالاتری نسبت به توزیع نرمال دارد یعن که توزیع بازده سهام کشیدگ
ی قیمت سهام ها به طور منظم در حرکت گسسته کند و پرش تغییر م نوسان پذیری با گذشت زمان به طور تصادف تری دارد. از طرف
شولز تعبیر شوند! -نرمال) قیمت سهام در مدل بل (ل اریتم توانند توسط توزیع نرمال ل ها نم شود که البته این پرش مشاهده م
کند، را با فروشنده مبادله م که خریدار سهام هم هنگام هاست. در دنیای واقع بر اساس همین پرش در اینجا تمرکز ما روی مدل
و حداکثر از ی -شولز فرض شده است که تغییرات قیمت سهام کوچ شود. در فرمول بل در قیمت سهام م این امر باعث جهش
رو به پایین روند، گاه در اثر تبلیغات بالا م کند. آنها گاه اوقات قیمت سهام جهش پیدا م ر باشد اما در عمل گاه روز به روز دی
زمان کوتاه است. شانس نوسان بزرگ برای ی جهش مثل ی مواقع هم جهش آنها بی دلیل است. ی کنند و البته بعض جهش م
که قیمت تأثیر جهش در اختیارات کوتاه مدت بیشتر از تأثیر در اختیارات بلند مدت است. جهش، تأثیر بیشتری بر اختیارات هنگام
قیمت اعمال است. که در آنها قیمت سهام نزدی گذارد تا اختیارات اختیار از قیمت اعمال فاصله دارد، م
آیند چندان با داده های بازار سازگاری ندارند. برای همین امروزه -شولز بدست م ی بل هایی که تحت معادله از اینروست که قیمت
شدن شولز و نزدی رد مدل بل گیرد. به منظور بهبود عمل ها مورد استفاده قرار م ای برای بیان سایر مدل این مدل تنها به عنوان پایه
مطرح شده است که سازگاری بیشتری با واقعیت دارد.
|
|
پژوهشگران
|
زهرا سروری (دانشجو)، مجتبی رنجبر (استاد راهنما)
|